Tìm hiểu nhanh về ROE và tầm quan trọng của chỉ số này

ROE là chỉ số tài chính được nhiều nhà đầu tư quan tâm và sử dụng nhiều trong việc xem xét và cân nhắc đầu tư. Vậy chỉ số ROE nói lên điều gì? Và sử dụng chỉ số này như thế nào để đạt được hiệu quả cao nhất? Hãy cùng Edumall tìm hiểu trong phần nội dung dưới đây nhé. Trong bài viết này, Edumall sẽ giúp bạn giải đáp những câu hỏi như: “chỉ số ROE là gì”, “chỉ số ROE bao nhiêu là tốt” và “ý nghĩa của chỉ số này là gì”.

Đôi nét về chỉ số ROE

Về cơ bản, ROE là chỉ số giúp các nhà đầu tư đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn và tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Từ đó có thể nhận định được doanh nghiệp đó có đang hoạt động tốt hay không, triển vọng phát triển như thế nào. Đây sẽ là manh mối quan trọng để dự đoán chiến lược của công ty ở hiện tại và tương lai thông qua chất lượng của ban quản lý.

Chỉ số ROE trong chứng khoán là gì?

Chỉ số ROE là viết tắt của Return on equity, được dùng để đánh giá hiệu suất hoạt động của một doanh nghiệp. Trong đó, ROE là tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu, dùng để đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ phiếu thường.

Đây là chỉ số quan trọng nhất đối với các cổ đông, cho biết được họ nhận được mức cổ tức là bao nhiêu trên mỗi cổ phiếu mà mình đang nắm giữ. Thực tế, các nhà đầu tư thường hay so sánh ROE của các loại cổ phiếu trên thị trường và chọn mua cổ phiếu của những công ty có triển vọng.

Chỉ số ROA cũng thường hay được kết hợp với ROE nhằm đánh giá cổ phiếu tổng quan hơn

Các nhà đầu tư thường đánh giá chỉ số ROE đi kèm với chỉ số tài chính ROA nhằm đánh giá một cách tổng quan hơn về hiệu quả sử dụng dòng tiền của doanh nghiệp. Là thước đo cơ bản trong đánh giá tài chính trên thị trường chứng khoán. Nếu bạn có hiểu biết đầy đủ về ngành tài chính, bạn cũng có thể tính toán các chỉ số này từ các dữ kiện hiện có của doanh nghiệp hoặc nghiên cứu kỹ bản báo cáo tài chính của chính công ty đó.

Nhiều nhà đầu tư mới cũng hay đặt câu hỏi chỉ số ROA ROE bao nhiêu là tốt. Trên thực tế, vì ROA thể hiện hiệu quả của việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận, do đó ROA càng cao cho thấy công ty càng kiếm được nhiều lợi nhuận hơn so với số vốn đã bỏ ra. Ngoài ra, khi xem xét đầu tư cổ phiếu thông qua chỉ số ROA, bạn cũng nên kết hợp so sánh với tỷ lệ lãi suất mà công ty phải trả trong quá trình kinh doanh. Nếu ROA lớn hơn khoản chi phí vay nghĩa là doanh nghiệp đó đang tận dụng tốt đòn bẩy tài chính.

Những yếu tố ảnh hưởng đến ROE

Lãi suất và hoạt động của doanh nghiệp có thể làm ảnh hưởng đến độ lớn của chỉ số ROE trên thị trường chứng khoán:

Sự tương quan giữa tỷ lệ ROE và tỷ lệ lãi vay ngân hàng: Nếu ROE lớn hơn lãi suất, thì phần lợi nhuận tạo ra chỉ được sử dụng để trả tiền lãi ngân hàng, vì vậy bạn không nên đầu tư. Nếu ROE lớn hơn lãi suất thì phần lợi nhuận này bạn có thể nhận được thông qua cổ tức. Độ chênh lệch càng lớn thì lợi nhuận bạn nhận được sẽ tỷ lệ thuận.
Doanh nghiệp mua lại cổ phiếu quỹ của chính họ: Khi đó lượng cổ phiếu trên thị trường giảm khiến cho lợi tức trên mỗi cổ phiếu tăng lên. Tuy nhiên lúc này cũng đồng thời gây ra việc giảm giá trị sổ sách, đánh lừa các nhà đầu tư lướt sóng. Theo đó, các chỉ số tính toán thay đổi nhưng thực tế tình hình kinh doanh lại không có sự phát triển.

[Shortcode code=ManhNT4.02] [Shortcode code=HungLV.01] [Shortcode code=KhanhDD.01]

Cách tính chỉ số ROE

Có nhiều cách để tính chỉ số ROE, những đối tượng khác nhau cũng sẽ có cách tính chỉ số ROE riêng biệt.

Để tính chỉ số ROE, người ta thực hiện công thức sau:

ROE = Lợi nhuận ròng dành cho cổ phiếu thường/Vốn cổ phần thường *100%

* Trong đó:

Lợi nhuận ròng dành cho cổ phiếu thường là phần lợi nhuận được doanh nghiệp đó chia cho cổ đông thường.
Vốn cổ phần thường (hay vốn chủ sở hữu) là vốn của cổ đông hoặc giá trị tài sản hữu hình tại thời điểm đầu niên độ kế toán.

Ngoài ra, để đánh giá một cách chi tiết hơn, nhà đầu tư cũng có thể áp dụng công thức Dupont khi tính toán kết quả ROE. Công thức này sẽ giúp bạn kết hợp nhiều yếu tố khác nhau trong việc kinh doanh, từ đó biết được những lỗ hổng và xác định được doanh nghiệp đang gặp phải vấn đề gì.

ROE = (Thu nhập ròng / Doanh thu bán hàng) X (Doanh thu bán hàng / Tổng tài sản của công ty) X (Tổng tài sản của công ty / Vốn chủ sở hữu)

Ý nghĩa của chỉ số ROE trong thị trường chứng khoán

ROE giúp xác định xem một đồng vốn mà nhà đầu tư bỏ ra sẽ tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận. Do đó những người đầu tư thường sử dụng ROE để so sánh các mã cổ phiếu cùng ngành. Nếu tỷ lệ ROE càng cao cho thấy doanh nghiệp đó sử dụng nguồn vốn huy động được rất hiệu quả, vì vậy nên đối với các cổ đông thì đây là chỉ số tài chính quan trọng nhất cần phải xem xét.

Như thế nào là một chỉ số ROE tốt?

Để biết được số ROE tốt hay không, nhà đầu tư thường dựa vào nhiều yếu tố

Khi xem xét chỉ số ROE trong chứng khoán, nếu nó càng cao chứng tỏ công ty đã sử dụng vốn đầu tư rất hiệu quả. Do đó ROE càng cao càng tốt. Tuy nhiên, để biết chính xác như thế nào là một cổ phiếu có chỉ số ROE tốt thì cần phải quan tâm thêm một vài yếu tố khác nữa.

Ở các ngành nghề khác nhau, ROE sẽ có một mức giá trị trung bình riêng biệt. Ví dụ, ngành hàng tiêu dùng sẽ có ROE trung bình ở mức 15.4%, với ngành công nghệ thông tin (IT) thì chỉ số này sẽ lớn hơn, khoảng từ 22% trở lên.

Nếu công ty có chỉ số ROE cao

Nhìn chung, doanh nghiệp có cổ phiếu đạt chỉ số ROE cao thì có tiềm năng cao trong việc tăng trưởng. Bên cạnh đó, cũng sẽ có những khả năng tiềm ẩn sau:

Lợi nhuận tăng đột biến: Nhiều khả năng doanh nghiệp bắt đầu có lãi sau nhiều năm chịu lỗ. Để đề phòng nguy cơ này, bạn nên so sánh ROE của công ty qua các năm.

Công ty có thể đang tiềm ẩn dư nợ lớn: Trong trường hợp vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đến từ việc đi vay, điều này có thể làm cho vốn chủ sở hữu giảm xuống. Điều này làm đánh lừa các nhà đầu tư bằng các con số.

Thu nhập ròng hoặc vốn sở hữu âm: Vì việc tính toán dựa trên công thức và các con số, do vậy không thể loại trừ khả năng cả hai giá trị này đều đang trong tình trạng âm.

Nếu công ty có chỉ số ROE cao, nhiều khả năng doanh nghiệp đó có nhiều tiềm năng tăng trưởng

Công ty có chỉ số ROE thấp

Trong trường hợp chỉ số ROE thấp thì có hai khả năng xảy ra:

Lợi nhuận của công ty đó giảm đột ngột vì nhiều nguyên nhân: Lúc này nhà đầu tư nên xem xét kết quả kinh doanh của những năm trước đó. Nếu tình trạng xảy ra quá lâu thì không nên đầu tư vào loại cổ phiếu này.
Vốn chủ sở hữu tăng đột ngột nhưng lợi nhuận giữ nguyên: Việc này có thể đến từ các khoản vay khác mà doanh nghiệp huy động được.